年报高送转提前开炒 2016年报高送转潜力股 这24股最有潜力(名单)

2016年报高送转潜力股,作者:李志强 刘新征

送转概念已悄悄实现5连阳,今年的炒作来得更早一些。

经历节后两连阳后,大盘今日迎来调整,不过,多数机构仍认为,随着成交逐步释放,股指有望阶段性上行,结合近期表现以及今日的缩量回踩,股指洗盘性质居多。楼市调控不断加码,市场化债转股有序开展,A股的流动性预期开始改善,深港通、六中全会等利好渐行渐近,三季报大幕揭开,诸多利好有望为A股接下来反弹创造良好条件。

年报高送转提前开炒 2016年报高送转潜力股 这24股最有潜力(名单)

近期高送转板块表现耀眼,今日以金轮股份为代表的个股继续在盘中表现活跃,涨停并创出历史新高。在周一启动的大涨行情中,共有60只个股涨停,剔除尚未打开涨停板的新股,涉及到高送转概念的个股达到12家,以世名科技、冰川网络、读者传媒、博思软件、全志科技、通合科技、再升科技、优博讯、金轮股份等为代表,高送转板块成为赚钱效应最明显的板块。送转潜力指数(880565)目前保持放量上攻态势,跑赢创业板指数。

高送转行情或再次提前预热

东方证券认为,高送转一直是A股炒作的热点概念,统计发现年报高送转的股票从当年11月到次年5月相对市场平均有明显超额收益,其中当年十一月和次年5月两个月份最为显著。

光大证券也认为,“高送转”是A股投资者情有独钟的板块。根据对2010-2014年报10转10及以上公司的统计,每年11月至次年5月,高送转组合大多时间都能跑赢上证综指。绝大多数时间里,高送转组合相对创业板综指的超额收益持续存在。高送转可以视为加强版的创业板。

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事实上,从去年开始,高送转板块已有提前预热的倾向,去年国庆节后,板块指数在短短的两个月内整体涨幅超过80%。而进入11月东方网络、西泵股份、顺荣三七等公司则由董事长或控股股东提议的方式提前公布年报高送转预案令整个板块提前进入高潮。

长江证券认为,高送转历来是A股市场极具特色的市场行为之一,其本身对上市公司的盈利能力并无影响,但投资者习惯上认为上市公司一般会通过高送转向市场传达公司未来业绩将保持高增长的信号,据此将其视为利好,从而备受市场关注。

高送转行情的3个布局时点

长江证券认为,高送转行情主要有三个关键时间段,主要包括:

阶段一:高送转预披露公告日前的抢权行情。投资者会根据相关财务数据,选择有高送转预期的个股买入,从而提前布局高送转概念。

阶段二:高送转预案公告发布后的追涨行情。上市公司高送转预案公布后到股权登记日的这段时期,投资者会大概率追涨,市场会结合个股的基本面、估值、景气程度、成长性等多角度给与个股不同的收益。

阶段三:除权除息前后的填权行情。上市公司除权后,是否能出现填权是阶段三最值得关注的地方,填权行情和A股整体行情密切相关,当前A股处在震荡市中,在存量资金博弈背景下,高送转引发的填权行情存在着较大的不确定性。

高送转个股的超额收益率会随着时间的推移不断减少,提前介入相关个股获得的相对收益较公告后或除权后介入获得的收益更高更稳定。

目前,市场可能已经进入高送转个股的抢权阶段。

高送转潜力股筛选

海通证券认为,高送转企业的典型特征。高送转企业拥有更高的净利润增速,2011-15年高送转企业净利润增速中位数处于13.3-43.6%之间,平均为25.2%;更大的每股资本公积和每股未分配利润更可能高送转,平均每股5元以上资本公积的高送转率(该区间高送转股票数/该区间总股票数)高达27.2%,同样地,股票高送转率随着每股未分配利润的增大而增加,大于每股1元未分配利润的平均高送转率为34.1%。高送转企业股本多集中于0-3 亿股,2011年中报至今的数量占比均值为61.6%。定增和次新股高送转潜力更大,在定增和新股发行之后,有较高盈余资本金,高送转能力较强,倾向于高送转以刺激股价,回报此前的投资者。

按照最新一期净利润增长超过13%,每股资本公积大于5元,每股未分配利润大于1元,剔除中报已实施过分红送转的公司,我们筛选出2016年年报可能高送转的潜力股名单共24只。

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